筆電觸控螢幕 IC 龍頭義隆（2458）11/4 召開 Q3 法說會，同時間說明 2022 年 Q3 財報，公司報告人為葉儀晧（董事長）。義隆表示：「買氣持續疲弱，PC 品牌廠仍在下修全年出貨目標，決定支付晶圓代工廠長約 （LTA）違約金，期望最壞的時機就是今年 Q4 ，預估 Q4 的合併營收預計介於 18 億元到 20 億元之間。」義隆（2458）財報表現如何？義隆（2458）財報有哪些重要的營運數據？義隆（2458）財報公布後，前景還看好嗎？義隆（2458）可以投資嗎？
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義隆法說會（2458）Q3 財報
內容目錄
義隆法說會（2458）財報
義隆法說會（2458）Q3 財報
- 義隆（2458）合併營收淨額為新台幣 28.19 億元，季減 -32%（QoQ），年減 43.3%（YoY）
- 義隆（2458）毛利率為 46.5%，季減 -1.1 個百分點（QoQ），年減 -4.5 個百分點（YoY）
- 義隆（2458）營業利益率為 18.9%，季減 -8.1%（QoQ），年減 -14.7 個百分點（YoY）
- 義隆（2458）稅後淨利為新台幣 5.22 億元，季減 -33.42%（QoQ），年減 -61.68%（YoY）
- 義隆（2458）EPS 1.83 元
義隆法說會（2458）Q3 財報
義隆法說會（2458）前三季財報
義隆（2458）表示財報衰退的主要原因是，終端買氣不如預期，品牌拉貨下修持續，NB總體需求比原先預期更薄弱，雖然連續兩季繳出季減三成營收成績單，表示股利政策方面將維持高配息。
- 義隆（2458）合併營收淨額為新台幣 110.66 億元，年減 -21.89%（YoY）
- 義隆（2458）毛利率為 47.2%，年減 -2.64 個百分點（YoY）
- 義隆（2458）營業利益率為 25.1%，年減 -6.89 個百分點（YoY）
- 義隆（2458）稅後淨利為新台幣 21.04 億元，年減 -44.37%（YoY）
- 義隆（2458）EPS 7.39 元
義隆法說會（2458）Q3 財報
義隆法說會（2458） 產品營收占比
從產品營收占比可以看到，毛利率較高的觸控螢幕 IC 出貨動能減少，加上晶圓代工報價再度調升，因此使公司 Q3 毛利率下滑。
義隆法說會（2458）Q3 財報
義隆法說會（2458）Q3 財報展望
義隆法說會（2458）Q4 展望
買氣持續疲弱，因此 PC 品牌廠仍在下修全年出貨目標，同步影響義隆出貨表現，加上庫存去化動能也比預期較慢，Chromebook 的庫存去化預估會到明年 Q1 或 Q2 ，期望最壞的時機就是今年 Q4 。
- 義隆（2458）合併營收預計介於 18 億元到 20 億元之間，季減 -29% 至 -36%（QoQ），營收恐創 15 季來新低。
- 義隆（2458）毛利率預計介於 45% 到 47% 之間，維持高檔。
- 義隆（2458）營業利益率預計介於 3.6% 到 9.8% 之間。
義隆法說會（2458）Q&A
Q1：義隆（2458）除了減少投片動能，對於晶圓代工LTA是否會調整？
義隆（2458）回覆：「隨著市況降溫、庫存去化速度慢，義隆決定支付晶圓代工廠長約 （LTA）違約金，預計 Q4 一次性認列違約金，期盼營運可望海闊天空；並說明支付違約金非壞事，有三大好處，好處一有助義隆調整投片量、控管庫存水位，也能避免帳上現金消耗、好處二，未來晶圓代工價格開始下滑，重新下單可望談到更好的價格、好處三，可增加晶圓代工夥伴，不會被限制在既有供應商，進一步降低生產成本。」
Q2：義隆（2458）對 Q4 的產品線展望是？
義隆（2458）回覆：「預期 Q4 觸控板、觸控螢幕等全產品線，出貨動能將比 Q3 更低，明年展望也保守看，較樂觀的產品為指紋辨識、指向裝置兩大產品。」
Q3 ：義隆（2458）的去庫存化進度是？
義隆（2458）回覆：「Q4 整體庫存狀況會有比較明顯的改善，針對自家、客戶庫存進行控管 Windows 系統產品，今年底大多數品牌庫存都可以控制到健康水位，甚至部分客戶庫存現在已經壓到相當低，另外，Chromebook 則預計會到明年 Q1 或 Q2 完成庫存去化，先前對投片訂單的調整，在 Q3 會有比較明顯反應，期望最壞的時機就是今年 Q4 。」
Q4：義隆（2458）對於ASP趨勢看法？
義隆（2458）回覆：「儘管單價高的指紋產品整體滲透率不如預期，但義隆今年大多數產品ASP還是成長，除 Touch Screen（觸控板）持平外，整體 ASP 成長約高個位數到雙位數成長，預計後續在功能增加、產品加值下，後續還是會呈現成長趨勢。」
Q5：義隆（2458）對於筆電的長期發展情況？
義隆（2458）回覆：「筆電出貨總量會逐步回到疫情前，但只要指紋辨識晶片的 MoC（Match on Chip）及觸控板晶片的 Haptic 兩大技術革新趨勢持續，在Windows 11 的帶動下，NB 滲透率仍會持續提升，帶動義隆 ASP 營運表現，如果滲透率夠快，有望回到 2021 年的營運水準。」
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