股市操盤手轉戰幣圈一年的檢討與反思(附紀錄)

從股市轉戰幣圈一年的檢討與反思

大家好，我是呢喃貓投資的研究主筆6A，

過去在法人機構幫高資產顧客做股票操盤，

現在已經擔任主筆將近一年，

9-12月初

季度績效大約+83%左右。

我花了很多時間來反省自己的交易與風控，

寫下這段期間以來的一些交易心得，

供未來的自己參考。

也跟大家分享

三個自己實測有效的交易引擎：

技術分析、事件型交易、套利策略。

希望能幫助大家找到自己的獲利方式。

【季度績效】

這幾個月主要以三種方式獲利，短線、事件型交易、套利；

事件交易與套利部分，

因為最開始沒有留截圖的習慣，

所以從群組挖了一些過往的單子給大家看，

證明不是嘴砲，都是有實戰成果的。

註:圖上方是當下打單的原因，左上角S代表做空，B代表做多。

短線交易部分，

因為每週團隊都會在平台發布短線盤勢分析，

所以可以直接進行回測，

我也把每週回顧的內容都放在這邊了。

總獲利（獲利）：83.21%

交易次數：71次

勝率：62.82%

停利：總資金 +3%

停損：總資金 -2%

10月開始有做每週回顧，

可以在這邊看到我的紀錄：

(一星、二星那個不用管，是策略名稱)

以下我會先從我是如何用自己的方式，

進行技術分析開始說明，

再帶到如果你的技術分析熄火時，

你可以用什麼交易引擎去互補，

才能繼續催動獲利的火箭。

【第一個交易引擎：順勢而為的技術分析】

通常我會先以價格與交易量作為參考，

用Volume Profile畫出支撐、壓力位，

因為加密貨幣市場漲勢和跌勢都容易延續，

所以我會從大時框(日線、4小時線)找方向，

可以看到 The Merge前已經創高，

但是目前利多出盡，

高點都不過高，

是肉眼可見的空方趨勢。

當價格到達關鍵區域，

我會切進中時框(1小時線)找關鍵撐壓，

以價格與交易量作為參考

畫出支撐、壓力位，

等觀察到動能轉弱或轉強，

例如這張圖的壓力位時，

我就會從15分線

尋找符合進場條件的點位，

進行反彈空的操作。

之前在社群裡面，有群友問我：

「為什麼同樣的交易手法，有些交易者能獲利，有些人卻會虧損呢？」

我覺得問題是出在很多人都做不好停損跟部位控管

所以沒辦法吃到大波段的獲利。

那我們要怎麼正確進行部位控管跟停損呢？

幣圈的市場特性是波動大、容易插針。

即使你今天看對了方向，

也可能因為一時的波動而喪失本金，

所以如果要控制避免這件事，

我們要先從期望值的角度來思考，

你在不同的勝率下，就會發生不同的虧損，

我們可以看一下這張表，

一個勝率50%的交易者，如果連續交易1,000次，

就有機會出現1次連輸10單的情形。

這代表只要你不是中長期的Holder，

投資生涯一定都會遭遇幾次這種大失敗。

而虧損40%的本金，需要用66%的報酬才能彌補；

虧損50%的本金，則需要100%的報酬才能彌補。

所以，我算出了這張表格，

代表你在不同%數的部位停損下，

連輸幾次，

會損失幾%的本金。

我們可以看到，

大概從4%連輸10次開始，

你的本金就只剩6成左右了，

所以我認為

每單停損最好落在在總資金1-3%的範圍內，

然後按照交易系統與紀律進行操作，

才有機會創造長期穩定的獲利。

舉例來說，

我在操作eth時，

設定總損失是2%

若這一單我配置了20%本金，

那停損我會抓10%．

但若是波動更大的幣呢？

我可能只會打4%本金，這樣停損就是50％，

因為2種幣的波動是不一致的，

但最大損失2%已被我控制住，

我連輸10次都能東山再起。

(這部分也可以看研究團隊發表的教學：https://murmurcats.com/how-tp-set-stoploss/)

【第二個交易引擎：找到事件型交易機會，以FTX為例】

如果你還記得，在FTX崩潰的途中，

CZ曾發文表示，會考慮收購FTX，

我相信大部分人在一看到推文的當下，想的一定都是：

幣安要救FTX，所以FTX的平台幣FTT一定會上漲。

但我看到當下就馬上傳訊息跟社群說：做多BNB，做空FTT/SOL體系的代幣。

那為什麼明明看起來是對FTT的利多，我卻選擇這麼做呢？

我認為，可能發生的情況有二：

1.如果收購成功，那將成為幣安一家獨大，幣安本身已有自己的平台幣BNB，所以FTT/SOL等FTX體系的代幣一定會被削弱，對BNB來說是利多，對FTT/SOL體系來說是利空。

2.如果收購失敗，那幣安將會稱王，BNB獲得巨大基本面利多，FTT/SOL體系兵敗如山倒。

至於風險，則是FTX找到非幣安體系的資本救援，FTT/SOL體系上漲；

但根據當下的情況來判斷，FTX與幣安應該是水火不容之勢，SBF應該對CZ恨得牙癢癢的，

卻還是找了CZ提出收購的提議，

那有很大的機率，是SBF已經找不到其他資本進行救援，

才找上幣安，所以風險發生的機率偏低。

所以綜合上述判斷，當下選擇做多BNB，做空FTT/SOL體系的代幣。

事後也證明，這個策略是對的，靠這個策略吃到了大概310萬台幣左右的報酬。

這次的事件就是一個事件型交易的典型案例，

你可以根據基本面發生的事件去判斷趨勢、決定策略，

再依技術分析作為輔助，進行交易，

這會比單純用技術分析進行操作來得穩妥。

幣圈有不少事件型交易的機會，就看你能不能抓住資訊的優勢，

這部分也體現出了好的交流環境的重要性，

我受了研究員Tony跟整個呢喃貓社群不少幫助，

常常可以從他們那邊得到一些利多或利空的快訊，

像是近期的Matic、RSR、SNX、CHZ，

都是大家一起研究交流的，

這邊特別感謝大家的幫助

【第三個交易引擎：資訊落差帶來的套利策略】

相比股票操盤的經驗，我認為幣圈會有更多資訊落差，

造成Alpha與套利空間，是散戶的絕佳機會。

以幣安上架的FOOTBALL指數合約為例，它是一個類似於ETF的商品組合合約，

既然如此，那就有可能會發生ETF溢價的情形，

也就是合約本身的價格，高於其組成的成分幣價格的狀況。

所以在它上線時，

我們的研究團隊就發現了這件事，

告訴社群能透過做多成分幣，做空合約進行套利，吃到價格的收斂。

如果你在FOOTBALL合約在上線時，靠著這個套利，

一小時能吃到30%的價差，

在傳統的股市中，ETF的折溢價，

很快就會被機構與量化交易者套利彌平；

而幣圈則不同，

這樣的情形，在FOOTBALL上線時，甚至持續了3-4分鐘才結束，

明顯體現出了幣圈的不效率。

這也是為什麼我認為散戶在幣圈，比在股市更容易賺到錢，

因為你的對手更弱，市場更加不效率。

相同情況

也出現在2個月後上線的幣安Bluebird藍鳥指數合約，

在開盤時，同樣出現了溢價18%的機會可以去套利，

這也證明了當你抓住了某種套利策略的邏輯，

就有機會一再複製在不同的情形上獲利。

另外，因為FOOTBALL合約上線時，

其成分幣都有上漲；

所以我們注意到，

在Bluebird合約宣布要上線時，

雖然相關幣種BNB、DOGE都有上漲，

但相對較少人注意到另一個相關幣：MASK，

這就是一種資訊上的落差，

在利多仍未出盡，而且線型仍然強勢的情況下，

當時做多$MASK，獲利約82萬台幣。

備註：對詳細情形有興趣的人，可以看這篇「幣安足球粉絲代幣指數(FOOTBALL)合約交易覆盤」：https://murmurcats.com/football-review/

【總結】

這三個方法，都是我自己的核心交易方法，

在市場不好的情況下，還是能找到期望值比較高的交易機會。

希望大家有學到一點東西。

最後建議大家，

為了避免熄火，

從不同面向，

建造一個以上的交易引擎，

才能在不同的市場風向下，

來維持你的獲利持續推進。

找到你認為有效的交易引擎，

執行它，紀錄它，檢討它，

尤其是檢討自己的交易紀錄，這是重中之重，

我知道的所有優秀交易者都會這麼做。

因為這是公帳，所以我沒辦法常登入回覆，

如果你有其它的問題，

可以直接來我們公開社群這邊跟我交流：

加密貨幣千萬交易員的呢喃-Line社群

幣圈是變化迅速的市場，有很多機會也有很高的風險，呢喃貓投資團隊除了持續關注市場並輸出有價值的內容，也歡迎有興趣想多了解的人一起入群交流。

Line社群申請連結：加密貨幣千萬交易員的呢喃